Południowokoreański SK Hynix, jeden z kluczowych dostawców Nvidii, poinformował o wyprzedaniu całej dostępnej puli układów DRAM i HBM do 2029 roku. Spółka zanotowała w III kwartale 2026 roku rekordowe wyniki — zysk operacyjny sięgnął 83,33 bln wonów (ok. 62,8 mld dol.) wobec 11,4 bln wonów rok wcześniej. Akcjonariuszom zamierza przekazać łącznie około 100 bln wonów, czyli ok. 75 mld dol., w dywidendach i skupie akcji.
Zysk operacyjny w górę o 631 proc.
Przychody koncernu wzrosły o 327,9 proc. rok do roku, do 104,62 bln wonów (ok. 78,86 mld dol.). Zysk operacyjny poprawił się o około 631 proc. i wyraźnie pobił konsensus rynkowy, ustalony na 76,72 bln wonów.
Akcje SK Hynix zyskiwały w środę rano 10,81 proc., a w ich ślad ruszyły walory Samsunga, umacniając się o 9 proc. Spółki półprzewodnikowe odpowiadały w październiku za około połowę wagi głównego indeksu giełdy w Seulu, więc KOSPI zwyżkował o ponad 6,5 proc. i wrócił powyżej 6000 pkt — poziomu, który oglądał ostatnio w połowie października.
DRAM trafia do komputerów, HBM do akceleratorów AI
DRAM to zwykła pamięć operacyjna (RAM) — moduły w pecetach, laptopach i serwerach. HBM to pamięć o wysokiej przepustowości, układana w stosy i montowana bezpośrednio obok układu graficznego w akceleratorach do sztucznej inteligencji; właśnie na tym rynku SK Hynix jest dostawcą Nvidii.
Zarząd przekazał, że popyt na HBM dwukrotnie przewyższa obecne możliwości wytwórcze firmy. Dyrektor finansowy Kim Woo-hyun odrzucił obawy o spowolnienie nakładów na AI, argumentując — w wypowiedzi cytowanej przez agencję Reutera — że wydatki klientów na sztuczną inteligencję zaczynają przekładać się na mierzalne efekty biznesowe, a grono inwestujących w nią firm staje się coraz bardziej zróżnicowane.
75 mld dol. dla akcjonariuszy, IPO Solidigm wstrzymane
Na zapowiedziane ok. 100 bln wonów zwrotu kapitału złoży się ponad 30 bln wonów dywidend pieniężnych oraz ponad 60 bln wonów na skup i umorzenie akcji. Inwestorzy dostaną też specjalną dywidendę z zysków z inwestycji w japońskiego producenta pamięci Kioxia.
Dyrektor generalny Kwak Noh-Jung poinformował jednocześnie o wstrzymaniu przygotowań do giełdowego debiutu amerykańskiej spółki zależnej Solidigm. Powodem jest zmienność rynkowa i korekta wycen w sektorze półprzewodników — w obecnych warunkach spółka nie uzyskałaby oczekiwanej wyceny.
Co znaczy „wyprzedane do 2029 roku”
Deklaracja dotyczy mocy produkcyjnych, nie magazynów: chipy, które powstaną w kolejnych latach, są już przypisane konkretnym odbiorcom. Konkrety z komunikatu spółki:
- długoterminowe umowy z 14 kluczowymi odbiorcami zabezpieczają ponad 50 proc. planowanych mocy produkcyjnych na lata 2027–2028;
- cała dostępna pula HBM i DRAM jest zakontraktowana do 2029 roku;
- według oceny SK Hynix niedobór półprzewodników może utrzymać się nawet do 2030 roku.